Am unteren Rand von Gelb
Persönliches Informations-Cockpit · Schweiz
Markt-Cockpit
AI-/Tech-Vollupdate · Markt 11.–16. September · AI/Tech bis 18. September 2026 · Version 5.0.0
Standardprofil: Ausgewogen. Ein Resultat aus dem Risikoprofil-Test wird automatisch übernommen, sofern es technisch übergeben wurde.
Marktlage in 60 Sekunden
Aktueller Systemstand
Marktlage und persönliches Risikoprofil werden getrennt gemessen und erst hier zusammengeführt.
Fünf Nettopunkte bis ROT
Expertenstufe 1a ist quotenwirksam
Spot rund USD 4’306
GELB: Kein breiter Risikoabbau. Zinsen über 5%, schwache Marktbreite und steigende Zinsvolatilität sprechen für Disziplin. Im AI-Radar sind zwei Zeiger rot; deshalb keine breite AI-/Tech-Aufstockung.
Tun
Disziplin beibehalten
- Sparpläne weiterlaufen lassen
- Rebalancing und Klumpenrisiken prüfen
- Notgroschen getrennt halten
Abwarten
Bestätigung verlangen
- Grosse Einmalkäufe staffeln
- Keine breite AI-/Tech-Aufstockung bei zwei roten Gauges
- Edelmetalle nicht ins fallende Messer nachkaufen
Vermeiden
Keine unnötigen Risiken
- Keine Panikverkäufe
- Kein Hebel oder Kredit
- Keine Themen- oder Länderklumpen
Marktrisiko-Radar
Sieben öffentliche Kernsignale + drei Experteninstrumente
Jedes Signal zählt −1, 0 oder +1. Die sieben öffentlichen Signale behalten ihre Gewichte ×1 oder ×2. VIX-Terminkurve, S&P-500-Langfristtrend und Gewinnrevisionen ergänzen das Modell mit je ×1, damit Überschneidungen nicht doppelt übergewichtet werden.
Volatilität & Zinsen
GegenwindVIX ruhig, MOVE aufpassen, US-10Y angespannt.
Kreditstress
RuhigSpreads bleiben eng; keine Kreditkrise.
Marktintern
AngespanntNur rund 32% über der 50-Tage-Linie.
Risikoappetit
RuhigBitcoin hält rund 8% über der 200-Tage-Linie.
Kernsignale, Gewichtung, Scorebeitrag und Quellen
| Signal | Wert | Status | Gewicht | Beitrag | Quelle · Stand | Datenalter |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VIX | 17.71 | ruhig | ×1 | +1 | Cboe · 16.9. | aktuell |
| MOVE | 80.73 | aufpassen | ×2 | 0 | Yahoo / StreetStats · 16.9. | aktuell |
| High-Yield-OAS | 2.65% | ruhig | ×2 | +2 | FRED · 11.9. | aktuell |
| US-10-Jahreszins | 5.02% | angespannt | ×2 | −2 | FRED / Marktwert · 16.9. | aktuell |
| DXY | 100.2 | aufpassen | ×1 | 0 | TradingView · 16.9. | aktuell |
| Marktbreite S&P 500 > 50T | 31.8% | angespannt | ×2 | −2 | StreetStats · 16.9. | aktuell |
| Bitcoin vs. 200-Tage-Linie | rund +8% | ruhig | ×1 | +1 | CoinGecko / StreetStats · 16.9. | aktuell |
Drei Experteninstrumente: Derivate, Langfristtrend und Gewinnrevisionen
| Instrument | Messwert | Status | Gewicht | Beitrag | Schwelle | Quelle · Stand |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VIX-Terminkurve Derivate-Stress | IVTS rund 0.90 · Contango | ruhig | ×1 | +1 | <0.95 ruhig · 0.95–1.00 flach · >1.00 Backwardation | StreetStats · 16.9. |
| S&P-500-Langfristtrend Preisstruktur | unter 50T · über 200T | aufpassen | ×1 | 0 | über 50T/200T ruhig · nur über 200T gelb · unter 200T rot | StreetStats · 16.9. |
| Gewinnrevisionen Fundamentaler Trend | Q3 +28.7% YoY · Schätzungen steigen | ruhig | ×1 | +1 | steigend ruhig · gemischt gelb · vier Wochen fallend rot | FactSet · 11.9. |
Scorelogik
Wann die Farbe wechselt
Datenqualität
Deckel und Unsicherheiten
Langsamer Kontext · kein Ampel-Einfluss
Trendfilter, Bewertung und Liquidität
Diese Ebenen erklären das Umfeld, verändern den Kernscore aber nicht.
Trendfilter: Kurs gegenüber 50- und 200-Tage-Linie
| Anlage | Kurs | 50-Tage-Linie | 200-Tage-Linie | Trendbild | 3 Monate | Stand |
|---|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7’553 | darunter | klar darüber | kurzfristig angeschlagen, langfristig intakt | +1.8% | 16./17.9. |
| Nasdaq 100 | 28’945 | darunter | darüber | Korrektur, rund 6% unter Juni-Hoch | rund −4% | 16./17.9. |
| Gold | USD 4’306 | etwa auf Höhe | darunter | Wende nicht bestätigt | +2.3% | 16./17.9. |
| Silber | USD 63.61 | etwa auf Höhe | klar darunter | Seitwärts unter fallender 200-Tage-Linie | −2.9% | 16./17.9. |
| Bitcoin | USD 76’630 | darüber | darüber | Aufwärtstrend hält, Ausbruch gescheitert | +21.8% | 16./17.9. |
Bewertung · September 2026
Wie teuer sind die Aktienmärkte?
Liquidität · langsame Daten
Wie viel Geld ist im System?
Nächste relevante Termine
Sektorale These · separat vom Marktregime
KI-/AI-Infrastruktur und Bubble-Watch
Die fünf Zeiger wurden mit Datenstand 18. September 2026 vollständig aktualisiert. «Two reds = trouble» bedeutet vertiefte Prüfung, nicht automatischer Verkauf. Die Kernampel des Gesamtmarkts bleibt davon getrennt.
KI-These GELB · vertiefte Prüfung aktiv. Nachfrage und Umsatzwachstum bleiben stark. Economic Strain und Funding Quality sind rot; aktuell stehen zwei von fünf Zeigern auf Rot.
Economic Strain
Brutto-Capex / nominales US-BIP
Vier Grossen 2.23% · inkl. Oracle 2.46%
ROT
Rund USD 800 Mrd. Brutto-Capex entsprechen ca. 2.46% des annualisierten Q2-US-BIP von USD 32.486 Bio. Die vier Grossen erhöhen gegenüber 2025 um rund 77%; alle haben 2026 mindestens einmal angehoben.
18.9.2026 · aktualisiert
Industry Strain
Lager, Kaufzusagen und Systemintegratoren
Hersteller stabil · Verpflichtungen/SMCI angespannt
GELB
Der Hersteller-Median liegt bei rund 119 Tagen, ohne breiten Fertigwarenstau. Angespannt sind feste Kaufzusagen von Nvidia und Broadcom von zusammen rund USD 406 Mrd. sowie Supermicros kreditfinanzierter Lageraufbau.
18.9.2026 · aktualisiert
Revenue Growth
Cloud-/KI-Wachstum und Backlog
Median +62.5% · Backlog/RPO ca. USD 1.7 Bio.
GRÜN
Azure, Google Cloud, AWS und OCI wachsen zwischen 36.7% und 121%. Die Nachfrage trägt den Ausbau weiterhin. Der Abzug kommt aus der Konzentration grosser Verträge auf wenige Frontier Labs.
18.9.2026 · aktualisiert
Valuation Heat
Forward-P/E und Lieferketten-Spread
Gesamt 24.2× · Kern 19.6× · zweite Reihe 32.8×
GELB
Die erste Reihe handelt ungefähr auf S&P-500-Niveau, nicht auf flächendeckendem Blasenniveau. Teuer bleibt die zweite Lieferkettenreihe; ihr Median liegt rund 13.2 Punkte über dem Kern.
18.9.2026 · aktualisiert
Funding Quality
FCF, Fremdkapital, Verpflichtungen und Kreisfinanzierung
32% Fremdfinanzierung · Verpflichtungen ca. 11× Run-Rate
ROT
Alphabet, Meta und Oracle zeigen klaren FCF-/Finanzierungsdruck; Microsoft bleibt als einziger der fünf klar cashflow-positiv. OpenAI und Anthropic tragen zusammen Verpflichtungsobergrenzen von rund USD 1.2 Bio. gegen rund USD 105 Mrd. Run-Rate.
18.9.2026 · aktualisiert
Träger der These
Nachfrage bleibt stark
- Cloud-Wachstum im Median 62.5%.
- Backlog/RPO rund USD 1.7 Bio.
- Kein breiter Fertigwarenstau bei den Chipherstellern.
- AI-Kernbewertung rund 19.6× Forward-P/E.
Bruchrisiken
Finanzierung und Kapitaldisziplin
- Capex-Proxi rund 2.46% des US-BIP.
- Fremdfinanzierungsanteil von 9% auf 32% gestiegen.
- Private-Lab-Verpflichtungen rund 11× Run-Rate.
- Capex-Erhöhungen werden trotz Umsatzbeats bestraft.
Methodik, Schwellen und nächster Datenpunkt
| Gauge | Aktueller Input | Methode | Schwelle | Nächster Check |
|---|---|---|---|---|
| Economic Strain | USD 725 Mrd. vier Grossen; ca. USD 800 Mrd. inkl. Oracle; US-BIP USD 32.486 Bio. | Brutto-Capex-Prognose ÷ annualisiertes nominales US-BIP | <1.5% grün · 1.5–2.2% gelb · >2.2% rot | Nach neuen Capex-Guidances oder BEA-Revision am 30.9. |
| Industry Strain | Hersteller-Median ca. 119 Tage; NVDA+AVGO Kaufzusagen ca. USD 406 Mrd.; SMCI OCF −6.8 Mrd. | Hersteller-Lagerbild getrennt von Kaufverpflichtungen und Integrator-Finanzierung | Rot erst bei breitem Lageraufbau plus Finanzierungsspannung | Micron Q4 FY26 um den 23.9.; danach nächste Quartalsberichte |
| Revenue Growth | Cloud-Wachstum 36.7–121%; Median 62.5%; Backlog/RPO ca. USD 1.7 Bio. | Median der vier Cloud-Wachstumsraten plus Backlog-/Capex-Abdeckung | >30% + >1.5× grün · 15–30% gelb · <15% und fallender Backlog rot | OpenAI Q3-Umsatz vs. 40-Mrd.-Run-Rate; nächste Hyperscaler-Berichte |
| Valuation Heat | Gesamtmedian 24.2×; AI-Kern 19.6×; zweite Reihe 32.8×; Spread 13.2× | GuruFocus-NTM-Mediane eines unveränderten Titelkorbs | Spread <10× grün · 10–20× gelb · >20× plus fallende Revisionen rot | Wöchentlich; gleiche Quelle und gleicher Korb |
| Funding Quality | Fremdfinanzierungsanteil 32%; OpenAI+Anthropic Verpflichtungen ca. 11× Run-Rate | Regelkomposit aus FCF/Capex, Fremdfinanzierung, Verpflichtungen/Run-Rate und Kreisfinanzierung | Zwei oder mehr Brüche = rot | Oracle Funding/Interest, OpenAI Q3, möglicher Anthropic-IPO-Preis |
Block 1 · Hyperscaler-Capex und Finanzierung
Capex wächst schneller als Cashflow und BIP. Die vier Grossen liegen 2026 bei rund USD 725 Mrd.; mit Oracle brutto bei rund USD 800 Mrd.
| Unternehmen | Aktueller Plan/Ist | Folgejahr | Vorjahr | Finanzierung / Reaktion | Status |
|---|---|---|---|---|---|
| Amazon | 2026 ca. USD 220 Mrd. Cash-Capex | 2027 Konsens ca. USD 256 Mrd. | 2025 ca. USD 131 Mrd. | Kapazität laut Management auch 2027 knapp; Nachfrage 2028 sehr stark. | GELB |
| Alphabet | 2026 USD 195–205 Mrd. | 2027 Konsens ca. USD 257 Mrd.; Schätzungen bis 285 Mrd. | 2025 ca. USD 91 Mrd. | Q2 Free Cashflow −5.9 Mrd.; Aktienplatzierung 84.75 Mrd.; Kurs −7% nach Erhöhung. | ROT |
| Microsoft | Kalenderjahr 2026 ca. USD 175 Mrd. inkl. Finanzleasing | FY27 Konsens ca. USD 208–220 Mrd. | FY26 ca. USD 150 Mrd. | Als einziger der fünf weiterhin klar cashflow-positiv. | GRÜN |
| Meta | 2026 USD 130–145 Mrd. | 2027 Konsens ca. USD 186 Mrd. | 2025 USD 72.2 Mrd. | Q2 Free Cashflow 0.8 Mrd.; Capex absorbiert 98% des operativen Cashflows; Kurs nachbörslich −10%. | ROT |
| Oracle | FY26 Ist USD 55.7 Mrd. | FY27 USD 90–95 Mrd. brutto; netto max. 70 Mrd. nach Vorauszahlungen | FY25 USD 21.2 Mrd. | Q1 FY27 negativer FCF; USD 40 Mrd. Fremd-/Eigenkapital geplant; Zinsaufwand +55%. | ROT |
Block 2 · Lager, Kaufzusagen und Systemintegratoren
Kein breiter Chip-Lagerstau. Das Risiko liegt bei festen Kaufzusagen und bei Supermicros kreditfinanziertem Lageraufbau.
| Unternehmen | Quartal | Umsatz | Lager | Tage | Kontext | Status |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nvidia | Q2 FY27 | USD 96.2 Mrd. · +106% | USD 31.6 Mrd. | ca. 119 | Rohmaterial stark erhöht, Fertigwaren sinken; Liefer-/Kapazitätszusagen USD 279 Mrd. | GELB |
| AMD | Q2 2026 | USD 11.5 Mrd. · +50% | USD 8.5 Mrd. | ca. 146 | Seit Quartalen um 150 Tage; Data Center +107%; Q3-Guide USD 13 Mrd. | GELB |
| Micron | Q3 FY26 | USD 41.5 Mrd. · 4.5× | USD 8.6 Mrd. | 120 | DRAM-Bestände laut Unternehmen sehr tief; nächster Bericht um den 23.9. | GRÜN |
| Broadcom | Q3 FY26 | USD 29.6 Mrd. · +86% | USD 4.5 Mrd. | ca. 70 | Kaufverpflichtungen USD 126.8 Mrd.; KI-Umsatz FY26 ca. USD 58 Mrd. | GELB |
| TSMC | Q2 2026 | USD 40.2 Mrd. · +34% | nicht separat angegeben | 87 | Anstieg wegen 2-nm-Aufbau; August-Umsatz +53% YoY. | GRÜN |
| Supermicro | Q4 FY26 | USD 11.1 Mrd. · +93% | USD 12.9 Mrd. | ca. 128 | Bestand 2.8× im Jahr; FY26 OCF −6.8 Mrd.; Schulden 8.7 Mrd.; neue Kreditlinien. | ROT |
Block 3 · Cloud-/KI-Umsätze und Backlog
Nachfrage ist nicht das aktuelle Bruchsignal. Das Risiko liegt in der Qualität und Konzentration ihrer Finanzierung.
| Anbieter | Umsatz / Run-Rate | Wachstum | Backlog / RPO | Einordnung | Status |
|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Azure | >USD 100 Mrd. Jahresumsatz | +43%; Q1 FY27 Guide +45% | OpenAI hat USD 250 Mrd. Azure-Kapazität kontrahiert | KI-Geschäft USD 37 Mrd. Run-Rate; starke Nachfrage, Abhängigkeit von OpenAI beachten. | GRÜN |
| Google Cloud | USD 24.8 Mrd. Q2 | +82% | USD 514 Mrd. | Operative Marge 35.6%; TPU-Umsätze überwiegend 2027. | GRÜN |
| AWS | USD 42.2 Mrd. Q2 | +36.7% | USD 496 Mrd. | Fünftes Beschleunigungsquartal; KI- und Chipgeschäft je >USD 25 Mrd. Run-Rate. | GRÜN |
| Oracle Cloud | USD 11.6 Mrd.; OCI 7.4 Mrd. | +62%; OCI +121% | RPO USD 664 Mrd. | Nachfrage sehr stark, Bilanz- und Zinsfinanzierung jedoch angespannt. | GELB |
| Meta Capacity | noch kein klassisches Cloud-Segment | Kapazitätsverkauf startet | Anthropic-Leasing über USD 10 Mrd. in Verhandlung | Zusätzliche Monetarisierung möglich; Gegenparteirisiko bleibt. | GELB |
Block 4 · Forward-P/E und Bewertungs-Spreads
Keine einheitliche AI-Blase. Die erste Reihe ist moderat bewertet; die zweite Lieferkettenreihe trägt den grössten Bewertungshebel.
| Titel | Forward-P/E | Stand | Gruppe | Einordnung | Status |
|---|---|---|---|---|---|
| MU Micron | 5.8× | 24.8. | Memory | Zyklisches Spitzengewinn-KGV, kein isoliertes Kaufsignal. | GELB |
| META Meta | 17.3× | 23.8. | Hyperscaler | Niedrige Bewertung, aber Capex-/FCF-Druck. | GELB |
| ORCL Oracle | 17.9× | 2.9. | Cloud | RPO wird mit Kreditabschlag bewertet. | GELB |
| AVGO Broadcom | 18.9× | 13.9. | AI-Kern | Bewertung moderat; Kaufzusagen hoch. | GRÜN |
| TSM TSMC | 19.6× | 5.9. | AI-Kern | Kernwert auf Markt-Multiple. | GRÜN |
| GOOGL Alphabet | 23.0× | 14.9. | Hyperscaler | Kursanstieg seit August; Finanzierung beobachten. | GELB |
| AMZN Amazon | 24.2× | 11.9. | Hyperscaler | Capex hoch, Nachfrage ebenfalls stark. | GELB |
| NVDA Nvidia | 24.5× | 19.8. | AI-Kern | Vor Q2; nach Guidance und Kursrückgang wahrscheinlich eher 20–22×. | GRÜN |
| MSFT Microsoft | 25.3× | 7.9. | Hyperscaler | Höchste Funding-Qualität der fünf. | GRÜN |
| VRT Vertiv | 25.9× | 14.9. | Zweite Reihe | Kühlung/Strom; Wachstum bis 2028 teilweise eingepreist. | GELB |
| ASML ASML | 28.1× | 7.9. | Zweite Reihe | Hoher Kursanstieg; Multiple erhöht. | GELB |
| ANET Arista | 37.4× | 7.9. | Zweite Reihe | Netzwerk-Premium deutlich über Kern. | ROT |
| MRVL Marvell | 59.2× | 2.7. | Zweite Reihe | Alter Wert und grosse Quellenspanne; neu prüfen. | ROT |
Block 5 · Frontier Labs, Verpflichtungen und Bilanzmodelle
Die Bilanzmodelle verschieben Risiko, sie beseitigen es nicht. Private-Lab-Daten bleiben unaudited und werden im Cockpit ausdrücklich als solche markiert.
| Lab | Ökonomie | Verpflichtungen | Finanzierung | Bilanzmodell | Datenqualität | Status |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OpenAI | 2025 Umsatz USD 13.1 Mrd.; operativer Verlust 20.9 Mrd.; Run-Rate >40 Mrd. | ca. USD 665 Mrd. Kaufverpflichtungen; Nennwert aller Vereinbarungen >USD 1.4 Bio. | ca. USD 138 Mrd.; grosse Teile strategisch/bedingt und an Compute gebunden | Asset-light; Risiko wird auf Oracle, Microsoft, Amazon und Stargate verschoben. | Unaudited, Drittberichte | ROT |
| Anthropic | Q2 Umsatz USD 11.5 Mrd.; vorläufiger operativer Gewinn 0.559 Mrd.; Run-Rate ca. 65 Mrd. | Obergrenze bis USD 517 Mrd.; verifizierbares Subtotal >441 Mrd.; 14.8 GW kontrahiert | ca. USD 132 Mrd.; Beteiligungen der Hyperscaler an Compute-Abnahmen gekoppelt | SPV, Leasing und Kreisfinanzierung; ein Vertrag mit SpaceX ist mit 90 Tagen kündbar. | Unaudited, Drittberichte | ROT |
| xAI / SpaceXAI | 2025 Umsatz USD 3.2 Mrd., Verlust 6.4 Mrd.; Q1 2026 Umsatz 0.818 Mrd., operativer Verlust 2.5 Mrd. | Eigenbau Colossus; Q1-Capex USD 7.7 Mrd.; rund 2 GW | >USD 42 Mrd. vor IPO; SpaceX-Fusion/IPO liefert zusätzliche Börsenfinanzierung; Schuldenstapel ca. 18 Mrd. | Baut selbst und finanziert über Eigenkapital, Kredit und Lease-to-own-SPV. | SpaceX-Prospekt als testierte Basis; weitere Punkte Drittberichte | ROT |
Marktreaktion: Alphabet und Meta wurden nach Capex-Erhöhungen trotz Umsatzbeats verkauft. Das signalisiert veränderte Kapitaldisziplin, noch keinen bestätigten Nachfragebruch.
Zyklus-Gegenprüfung: Das geprüfte Video-Transkript sieht keine unmittelbare AI-Kollapsbestätigung, weil PMI und Realwirtschaft noch beschleunigen. Die rollende Zinskurve macht Mitte 2027 zum Beobachtungspunkt.
Frühindikatoren und nächste Entscheidungspunkte
Hyperscaler-RelativtrendWeitere relative Tiefs trotz starker Umsätze bestätigen die Funding-Wende.
unterperformt den breiten Markt · wöchentlichOpenAI Q3-UmsatzBeschleunigung muss in verbuchtem Umsatz sichtbar werden; eine Monatsspitze reicht nicht.
gegen Run-Rate >USD 40 Mrd. prüfen · bei DatenverfügbarkeitAnthropic-IPO / öffentlicher PreisDeutlicher Abschlag oder gescheiterter Börsengang wäre der erste harte Preis für das Kreisfinanzierungsmodell.
Series-H-Referenz USD 965 Mrd. · Oktober / bei EreignisOracle-FinanzierungRPO-Konversion, Zinsdeckung und Nettocapex müssen sich verbessern.
RPO USD 664 Mrd.; USD 40 Mrd. Finanzierung geplant; Zinsaufwand +55% · quartalsweiseSupermicro Lager/OCFEntwarnung erst bei sinkendem Lager und positivem operativem Cashflow.
Bestand USD 12.9 Mrd.; FY26 OCF −6.8 Mrd. · quartalsweiseZweite-Reihe-SpreadFällt der Spread durch Kursverluste der zweiten Reihe, erreicht die Korrektur die Lieferkette.
32.8× versus 19.6× · Spread 13.2× · wöchentlichMicron-SchätzungenSteigt das KGV über 10× ohne steigenden Kurs, kippen wahrscheinlich die Gewinnschätzungen.
Forward-P/E 5.8× · nach ErgebnissenPMI und ZinskurvePMI-Peak plus weitere Kurvenverschlechterung erhöht das Rollover-Risiko Richtung Mitte 2027.
PMI laut Video beschleunigend; Zinskurve seit Anfang 2026 wieder rollend · monatlichDepotfolge: Keine breite AI-/Tech-Aufstockung, solange zwei Zeiger rot sind und der direkte AI-/Tech-Kerncluster bereits 19.95% beträgt. Bestehende Qualitätstitel nicht automatisch verkaufen; Cashflow, Revisionen und relative Stärke entscheiden.
Datenqualität: Capex-, Cloud-, Lager-, Bewertungs- und Funding-Daten beruhen auf der vom Nutzer bereitgestellten Zusammenstellung mit Stand 18. September 2026. · Private-Lab-Zahlen zu OpenAI und Anthropic sind nicht geprüft; sie stammen aus Investorenunterlagen und Drittberichten. xAI/SpaceXAI enthält teilweise prospektbasierte Angaben. · Forward-P/E wird im Radar konsequent aus der GuruFocus-NTM-Hauptspalte verwendet; Zweitquellen dienen nur der Plausibilisierung. · Das nominale US-BIP Q2 2026 beträgt gemäss FRED/BEA annualisiert USD 32’486.066 Mrd.; daraus ergibt sich der 2.46%-Capex-Proxi. · Das YouTube-Transkript wird als Gegen-/Zyklusszenario verwendet, nicht als harte Datenquelle oder Timingmodell.
Externer Themen-Kompass · kein Score-Einfluss
Portfolio Kompass 2026
Der Bericht vom 3. September ergänzt das Cockpit um prüfbare Thesen zu KI, Value, Gold und Bitcoin. Er liefert Kontext und Gegenargumente, verändert aber weder Ampelfarbe noch taktische Quote automatisch.
Strategie vs. Taktik
Persönliche Modellallokation
Das Risikoprofil setzt die langfristige Obergrenze. Die Marktlage darf das Risiko nur nach unten feinjustieren, nie über das persönliche Profil hinaus erhöhen.
Verbindliche Systemregel: Die Expertenstufe 1a führt. Für das ausgewogene Profil gelten deshalb 32% Aktien, 39% Cash/Geldmarkt/kurze Anleihen, 15% Edelmetalle, 9% Rohstoffe und 5% Krypto.
Orientierungs-Matrix: Aktienquote nach Profil und Marktampel
| Profil | Grün | Gelb | Rot | Dunkelrot | Aktuelle Zielquote |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 · Sicherheitsorientiert | 15–25% | 10–20% | 5–15% | 0–10% | 15% |
| 2 · Konservativ | 25–35% | 20–30% | 15–25% | 10–20% | 25% |
| 3 · Ausgewogen | 35–50% | 30–42% | 25–35% | 20–30% | 32% |
| 4 · Wachstumsorientiert | 50–65% | 45–58% | 35–50% | 30–45% | 50% |
| 5 · Dynamisch | 60–75% | 55–68% | 45–60% | 40–55% | 60% |
Langfristige Basis
Ausgewogen · langfristig
Aktuelle Umsetzung
GELB · aktuell
Experten-Stufenmodell und Hysterese
| Stufe | Auslöser | Aktienquote ausgewogen | Beobachtungsstatus | Quotenstatus |
|---|---|---|---|---|
| 0 · Ausgangslage | Keine auslösenden Marker | 34% | – | – |
| 1a · Euphorie / Hysterese | Ein Marker oder gehaltene Hysterese | 32% | aktiv | quotenwirksam |
| 1b · Euphorie erhöht | Zwei Euphorie-Marker | 30% | – | – |
| 2 · Rollover | Zwei Rollover-Marker | 28% | 1 Marker aktiv | – |
| 3 · Stress | Zwei Stress-Marker | 25% | Zins >5% erst bei Wochenschluss bestätigt | – |
| 3 · Eskalation | Stress eskaliert | 20% | – | – |
Zwei Testdepots · wirtschaftliche Risikoklassifikation
Gesamtdepot gegenüber dem Modell
Beide Testdepots werden addiert. Die ungenutzte Lombardlimite von CHF 66’185.24 wird weder als Vermögen noch als Schuld berücksichtigt. Minen, Energie-, Agrar- und Krypto-ETPs werden nach ihrem wirtschaftlichen Risiko klassifiziert.
Testdepot A
CHF 455’730.74
Swissquote-Screenshots · inkl. CHF 63’833.77 Barguthaben
Testdepot B
CHF 1’556’220.43
Excel-Bestand · inkl. CHF 194’185.00 Cash
Zusammen
CHF 2’011’951.17
Verbindlicher Nenner für die Depotquoten
| Baustein | Ist CHF | Ist % | Modell | Abweichung | Regel / Einordnung |
|---|
Verbindliche Sonderregel
Gold-Trimmzone
nicht aktivEinzige gültige Trimmzone USD 4’750 je Unze. Vor dieser Zone kein Verkauf allein wegen kurzfristiger Schwäche.
Positionsgrössen
Harte Guardrails
Narrative getrennt von Signalen
Szenario-Matrix
NDX-Ziele, Bessent Put, Rollover und Krypto-Bullenphase sind prüfbare Szenarien. Sie verändern die Kernampel nur, wenn ihre harten Messwerte in den definierten Signalen erscheinen.
Pflege und Nachvollziehbarkeit
Daten, Quellen, Validierung und Backup
Die Kernsignale, Experteninstrumente und Depotwerte sind im Standardobjekt vorbelegt. Hyperlinks erleichtern die Kontrolle; automatische Aktualisierung benötigt weiterhin eine API oder eine zentral gepflegte JSON-Datei.
JSON-Daten direkt bearbeiten
Alle veränderlichen Werte liegen in einem Objekt. Nach «Speichern & neu rendern» werden sie lokal in diesem Browser gespeichert. Andere Geräte oder Browser erhalten diese Änderung nicht automatisch.
Technische Übergabe des Risikoprofils
Unterstützte URL-Parameter: profile, profil, riskProfile, risikoprofil, risk_profile. Erlaubte Werte sind 1–5 oder die Profilnamen.
Zusätzlich werden mehrere gängige localStorage-Schlüssel geprüft. Der Nutzer kann das Profil jederzeit im Dropdown überschreiben.
Informations- und Disziplinierungsmodell für den Eigengebrauch. Keine automatische Kursversorgung, keine Orderausführung und keine persönliche Anlageberatung. Marktdaten können unvollständig, verspätet oder fehlerhaft sein; vor Handlungen immer die Originalquelle prüfen.