Marktrisiko-Radar
Dieser Radar misst nicht Sektoren, sondern das Marktregime: Volatilität, Kreditstress, Zinsdruck, Marktbreite und Fluchtbewegungen. Er steht über den vier Sektor-Radaren (Tech, Edelmetall, Rohstoff, Krypto) und deckelt deren Signale. Jedes Instrument trägt ein Gewicht (×1 taktisch, ×2 strukturell) und ein Zeitfenster – ein Kreditstress-Signal zählt doppelt so viel wie ein Sentiment-Signal.
Handlungsrahmen · Was jetzt gilt
Umsetzungsregeln je Regime
Schwellenwerte & Datenqualität der Kern-Indikatoren
| Indikator | Grün | Gelb | Rot | Aktuell | Quelle · Stand | Qualität |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VIX | < 18 | 18–25 | > 25 | 17.71 | Cboe · 16.9. | hart |
| MOVE | < 80 | 80–120 | > 120 | 80.73 | StreetStats · 16.9. | hart |
| High-Yield-OAS | < 3.5% | 3.5–5.0% | > 5.0% | 2.65% | FRED/ICE · 11.9. | hart |
| US-10y-Rendite | < 4.2% | 4.2–4.6% | > 4.6% | 5.02% | FRED/CNBC · 16.9. | hart |
| DXY | < 100 | 100–104 | > 104 | 100.2 | Seeking Alpha/FXStreet · 16.9. | hart |
| Marktbreite S&P > 50T | > 55% | 40–55% | < 40% | 31.8% | StreetStats · 16.9. | hart |
| BTC vs. 200-Tage-Trend | darüber | knapp darunter | klar darunter | darüber (rund +8%) | StreetStats · 16.9. | hart |
Datenqualitäts-Regel: Fehlende Marktbreite = Marktrisiko-Regime maximal GELB. Erfüllt: 31.8% der S&P-500-Titel notieren über ihrer 50-Tage-Linie (Perzentil 15), 53% über der 200-Tage-Linie (StreetStats, 16.9.; Wochenschluss 11.9.: 39.2% / 59.5%). Die Deckelung ist nicht bindend, weil der Score ohnehin unter der Grün-Schwelle liegt. Hinweis zur Lage: Der Score liegt mit −2 / ±14 (norm −0.14) unmittelbar über der Rot-Grenze von −0.15 – jeder weitere Statuswechsel nach unten (VIX über 18, HY über 3.5%, Bitcoin unter 200-Tage-Linie, MOVE über 120, DXY über 104, Backwardation in der VIX-Terminkurve) schaltet das Regime auf ROT.
Stufenweise Reduktion · Kurzfassung
Das Modell reduziert die Aktienquote nicht in einem Schritt, sondern in Stufen, und es regelt den Weg zurück ebenso. Massgeblich sind ausschliesslich harte Werte am Wochenschluss; Kursziele Dritter und Bewertungen lösen keine Stufe aus. Die Edelmetallquote bleibt über alle Stufen konstant.
| Stufe | Auslöser | Aktienquote (Profil Ausgewogen) |
|---|---|---|
| 0 · Ausgangslage | keine Marker aktiv | 34% |
| 1a / 1b · Euphorie | ein bzw. zwei Euphorie-Marker (Put-Call-Verhältnis, Stimmungsumfragen, Risikobarometer, sehr tiefer VIX bei Indexhoch) | 32% / 30% |
| 2 · Rollover | zwei Rollover-Marker (Index unter 200-Tage-Linie, Marktbreite unter 40%, Kreditaufschläge über 3.5%, Zykliker schwächer als Defensive) | 28% |
| 3 · Stress | zwei Stress-Marker (Kreditaufschläge über 5%, VIX über 25 an zwei Wochenschlüssen, Arbeitsmarktsignal, Zinsvolatilität über 120) | 25%, in der Eskalation 20% |
Rückweg: eine Stufe pro Schritt, mindestens zwei Wochen Abstand, mit Gegenschwellen (Hysterese). Zusätzlich gilt eine Anti-Festsitz-Regel: Ist sechs Wochen in Folge kein auslösender Marker mehr aktiv, geht das Modell automatisch eine Stufe zurück. Aktueller Stand (Wochenschluss 11.9.): Stufe 1a. Erstmals ist ein Rollover-Marker aktiv (Marktbreite unter 40%: 39.2% am Wochenschluss 11.9., 31.8% am 16.9.); ein einzelner Marker löst keine Stufe aus, verdichtet aber die Beobachtung. Der 10-Jahreszins über 5% zählt als Stress-Marker, sobald er an einem Wochenschluss hält (nächste Messung 18.9.). Kein Euphorie-Marker aktiv – die Rückkehr auf Stufe 0 ist trotzdem gesperrt, solange ein Rollover-Marker steht.
Die 10 Instrumente
Quellen:
Empfohlene Update-Frequenz: Marktrisiko und Krypto täglich, Tech 2–3× pro Woche, Edelmetalle und Rohstoffe wöchentlich (Energie bei Bewegung öfter), Risikoprofil nur bei Lebensänderung.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Die Regime-Regeln sind regelbasierte Beobachtungslogik, keine Empfehlungen. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung – im Zweifel mit einer Fachperson besprechen.