Persönliches Risikoprofil
Zwei Dinge bestimmen, wie viel Anlagerisiko zu dir passt: deine Risikofähigkeit (kannst du Schwankungen finanziell tragen?) und deine Risikobereitschaft (willst du sie emotional aushalten?). Die schwächere der beiden Dimensionen begrenzt dein Profil – genau so, wie es auch professionelle Beratung handhabt. Zur Einordnung: Dieser Test misst dich, nicht den Markt – das Marktumfeld überwacht der separate Marktrisiko-Radar mit seinem Regime (GRÜN/GELB/ROT/DUNKELROT).
Die fünf Profile im Überblick
Der Test ordnet dich einer dieser Stufen zu – massgeblich ist die schwächere deiner beiden Dimensionen (Risikofähigkeit oder Risikobereitschaft):
| Profil | Langfristige Aktienspanne | Charakter |
|---|---|---|
| 1 · Sicherheitsorientiert | 10–25% | Kapitalerhalt steht über allem |
| 2 · Konservativ | 20–35% | Vorsichtiges Wachstum mit solidem Liquiditätssockel |
| 3 · Ausgewogen | 30–50% | Balance – Rückschläge von 15–20% gehören dazu |
| 4 · Wachstumsorientiert | 45–65% | Rendite hat Vorrang – langer Horizont nötig |
| 5 · Dynamisch | 55–75% | Maximale Wachstumsausrichtung für sehr lange Horizonte |
Für die Marktseite gilt: Stufe 1–2 = «Vorsichtig», Stufe 3 = «Ausgewogen», Stufe 4–5 = «Wachstumsorientiert». Nach dem Test übergibt der Button «Marktlage mit deinem Profil ansehen» dein Ergebnis direkt an die Übersicht.
Marktlage in 60 Sekunden
Marktlage + Risikoprofil = deine Orientierung
Deine persönliche Einschätzung entsteht aus zwei Teilen: Die Marktampel zeigt, wie das Umfeld gerade aussieht. Dein Risikoprofil zeigt, wie viel Schwankung du persönlich aushalten kannst. Eine gute Anlagestrategie braucht beides – wähle dein Profil aus dem Selbsttest «Persönliches Risikoprofil»:
Ohne Risikoprofil zeigen wir nur die allgemeine Marktlage.
Für eine sinnvolle Einordnung deiner Geldaufteilung brauchst du zuerst dein persönliches Profil – der Test dauert rund drei Minuten: Zum Selbsttest «Persönliches Risikoprofil» →
Orientierungs-Matrix: Aktienquote nach Profil und Marktampel
| Profil | Grün | Gelb ◀ aktuell | Rot | Dunkelrot |
|---|---|---|---|---|
| Sicherheitsorientiert | 15–25% | 10–20% | 5–15% | 0–10% |
| Konservativ | 25–35% | 20–30% | 15–25% | 10–20% |
| Ausgewogen | 35–50% | 30–42% | 25–35% | 20–30% |
| Wachstumsorientiert | 50–65% | 45–58% | 35–50% | 30–45% |
| Dynamisch | 60–75% | 55–68% | 45–60% | 40–55% |
Strategisch vs. taktisch – der Unterschied in zwei Sätzen
Strategische Aufteilung: deine langfristige Grundaufteilung. Sie kommt aus deinem Risikoprofil, deinen Zielen und deinem Anlagehorizont – und ändert sich nur, wenn sich dein Leben ändert, nicht wenn die Börse wackelt.
Taktische Anpassung: die kleine Feinsteuerung an die aktuelle Marktlage – zum Beispiel etwas mehr Reserve bei gelber Ampel. Sie verändert nie deine ganze Strategie, nur die Dosierung.
Was bedeutet das für mein Geld? · Deine langfristige Grundaufteilung
Drei Beispielprofile zur Orientierung. Welches zu dir passt, hängt von deinem Anlagehorizont, deiner Reserve und deinen Nerven ab – der Selbsttest «Persönliches Risikoprofil» hilft bei der Einordnung. Zahlen jeweils in Prozent des Anlagevermögens. Wichtig: Das hier ist die langfristige, strategische Basis aus deinem Profil – die vorsichtigere taktische Umsetzung im aktuellen gelben Umfeld folgt weiter unten. Dass dort für das ausgewogene Profil 34% statt 40% Aktien stehen, ist kein Widerspruch, sondern Feinsteuerung.
| Baustein | Vorsichtig | Ausgewogen | Wachstums-orientiert |
|---|---|---|---|
| Aktien total | 30% | 40% | 55% |
| USA | ~15% | ~20% | ~27% |
| Europa (ohne Schweiz) | ~3% | ~4% | ~6% |
| Japan | ~1% | ~2% | ~2% |
| Übrige Industrieländer (Kanada, Australien …) | ~2% | ~2% | ~4% |
| Schweiz | ~6% | ~8% | ~11% |
| Schwellenländer | ~3% | ~4% | ~5% |
| Anleihen / Geldmarkt / Cash total | 50% | 30% | 15% |
| CHF-Cash / Geldmarkt | ~25% | ~15% | ~8% |
| CHF-Obligationen (kurze Laufzeiten) | ~20% | ~12% | ~6% |
| Fremdwährungs-Obligationen (abgesichert) | ~5% | ~3% | ~1% |
| Gold / Edelmetalle total | 12% | 15% | 15% |
| Gold | ~7% | ~9% | ~9% |
| Silber | ~3% | ~4% | ~4% |
| Minen & übrige Edelmetalle (Platin …) | ~2% | ~2% | ~2% |
| Rohstoffe total | 8% | 10% | 8% |
| Energie (Öl, Gas) | ~3% | ~4% | ~3% |
| Industriemetalle (Kupfer, Aluminium) | ~2% | ~3% | ~2% |
| Agrar | ~2% | ~2% | ~2% |
| Kritische Metalle (Uran, Lithium …) | ~1% | ~1% | ~1% |
| Krypto total (optional, klein) | 0% | 0–5% | 0–7% |
| Bitcoin & Ethereum (Kern) | 0% | 0–4% | 0–5% |
| Übrige Coins – im Modell derzeit ausgesetzt | 0% | 0–1% | 0–2% |
In Alltagssprache: «Vorsichtig» heisst: Die Hälfte bleibt sicher parkiert, Schwankungen bleiben klein – dafür wächst es langsam. «Ausgewogen» heisst: Rückschläge von 15–20% muss man aushalten können, dafür arbeitet mehr Geld. «Wachstumsorientiert» braucht über zehn Jahre Zeit und gute Nerven für Rückschläge von 25–30%.
Was jetzt eher sinnvoll ist
Tun
- Sparpläne unverändert weiterlaufen lassen
- Rebalancing prüfen: Ist Tech/USA nach der Rally übergewichtet?
- Klumpenrisiken sichtbar machen (USA, Tech, Schweiz, Krypto)
- Notgroschen (3–6 Monatsausgaben) getrennt halten
Abwarten
- Grosse Einmalkäufe – v.a. direkt vor dem US-Zinsentscheid (28./29.7.)
- Chip-/KI-Aktien: erst die Quartalszahlen ab ~20.7. abwarten
- Silber und Goldminen: erst Bestätigung der Wende abwarten
Vermeiden
- Panikverkäufe bei normalen Schwankungen
- Kredit oder Hebel für Anlagen
- Alles auf ein Thema setzen (KI, Krypto, ein Land)
- Die Liquiditätsreserve investieren
Die wichtigsten Marktsignale, einfach erklärt
Sieben Messwerte, auf die Profis schauen – hier übersetzt. Jeder Wert mit Ampel, Quelle und Datenstand; über die Links kannst du alles selbst nachprüfen.
| Signal | Was es misst | Wert | Ampel | Kurz erklärt | Quelle · Stand |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX | Angstbarometer für Aktien | ~18 · Spitze 20.7 | aufpassen | Am Fed-Tag kurz über 20, danach zurück Richtung 18 – erhöhte, aber keine panische Absicherung. | Cboe · 30.7. |
| MOVE | Stressbarometer für Anleihen | knapp unter 80 | ruhig | Frisch erhoben: Die Juli-Spitze von 80 ist wieder unterschritten, der Abwärtstrend seit dem März-Hoch (112) hält – das Fundament bleibt vergleichsweise ruhig. | Yahoo · 29.7. |
| Kreditstress | Zinsaufschlag riskanter Firmenkredite | 2.72% | ruhig | Firmen bekommen günstig Geld – trotz Aktien-Turbulenzen kein Stresssignal. Solange das gilt, ist eine Korrektur ein Gewitter, keine Krise. (Wert vom 7.7. – wird beim Abgleich Anfang August erneuert.) | FRED · 7.7. |
| US-10-Jahreszins | Zinsdruck auf alle Anlagen | 4.62% · steigend | angespannt | Über der roten 4.6%-Schwelle – und nach dem falkenhaften Fed-Entscheid weiter angezogen (30 Jahre über 5%). Das härteste Einzelsignal. | FRED · 28.7. |
| Dollar & Franken | Währungsdruck | DXY ~100 | aufpassen | Mit der Feuerpause lässt die Hafen-Nachfrage in den Dollar leicht nach (DXY von ~101 auf ~100). Frankenkurse werden beim Abgleich Anfang August aktualisiert. | SNB · 30.7. |
| Marktbreite | Trägt der Markt breit – oder nur wenige Grosse? | 57% über 50-Tage-Linie | ruhig | Erstmals exakt gemessen statt geschätzt: 57% der 500 grössten US-Aktien liegen über ihrer 50-Tage-Linie, 59% über der 200-Tage-Linie – die Rally ist breiter getragen als gedacht. Einschränkung: Der Wert ist binnen Tagen von 72 auf 57 gefallen, und die Chip-Werte bleiben schwach. | StreetStats · 30.7. |
| Bitcoin vs. 200-Tage-Linie | Risikoappetit bei spekulativen Anlagen | 63'843 $ · klar darunter | angespannt | Der Kurs stabilisiert sich um 64'000 und in Bitcoin-Fonds fliesst die dritte Woche in Folge Geld – aber klar unter der 200-Tage-Linie (~72'000 $) bleibt das Signal per Regel angespannt. | CoinGecko · 30.7. |
Trendfilter: Wo stehen die Kurse zu ihren Durchschnittslinien?
Die Signale oben messen Stress und Stimmung. Der Trendfilter misst etwas Einfacheres: Liegt ein Kurs über oder unter seinem gleitenden Durchschnitt? Die 50-Tage-Linie zeigt die kurzfristige Richtung, die 200-Tage-Linie den mittelfristigen Trend. Faustregel: über der 200-Tage-Linie = Aufwärtstrend, darunter = Abwärtstrend. Kein Kauf- oder Verkaufssignal, aber ein nüchterner Realitätscheck.
| Anlage | Kurs | 50-Tage-Linie | 200-Tage-Linie | Trendbild | 3 Monate |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7'438 | knapp darunter | klar darüber | Aufwärtstrend intakt | +3.2% |
| Nasdaq 100 | 28'106 | klar darunter | darüber | Aufwärtstrend, kurzfristig angeschlagen | +2.4% |
| Gold | 4'074 $ | darunter | klar darunter | Abwärtstrend | −11.7% |
| Silber | 58.19 $ | darunter | klar darunter | Abwärtstrend | −22.7% |
| Bitcoin | 63'843 $ | etwa auf Höhe | klar darunter | Abwärtstrend, Seitwärtsband | −18.3% |
Was sich seit dem letzten Update geändert hat
Letztes Update: 21. Juli → dieses Update: 31. Juli (Volllauf). Die Ampel bleibt auf Gelb, die Zählung verschiebt sich von 2 / 4 / 1 auf 3 / 2 / 2: Der US-Zins ist über die rote Schwelle gestiegen – dafür liegt die Marktbreite erstmals als harte Zahl vor und fällt besser aus als erwartet:
| Signal | 21. Juli | 31. Juli | Bewegung |
|---|---|---|---|
| US-10-Jahreszins | 4.55% · aufpassen | 4.62%+ · angespannt | ▲ verschlechtert – über die rote 4.6%-Schwelle |
| Bitcoin | ~65'000 $ · angespannt | 63'843 $ · angespannt | → unverändert angespannt – Seitwärtsband um 64'000, weiter klar unter der 200-Tage-Linie |
| VIX | 18.65 | ~18 · Spitze 20.7 | → unverändert aufpassen – Fed-Tag brachte den Ausschlag |
| Marktbreite | Rotation · geschätzt | 57% · gemessen | ▼ verbessert – erstmals harter Wert, über der Grün-Schwelle (55%) |
| Dollar & Franken | DXY ~101 | DXY ~100 | → unverändert aufpassen – Hafen-Nachfrage lässt leicht nach |
| Kreditstress | 2.72% · weiter eng | 2.72% (Stand 7.7.) | → unverändert ruhig – frischer Wert folgt Anfang August |
| MOVE | 65 (Stand 3.7.) | knapp unter 80 | → frisch erhoben, weiter ruhig – Juli-Spitze 80 wieder unterschritten |
Was das Modell daraus macht
Modell-Haltung und aktuelle Lage je Baustein – die Kurzfassung aller Detail-Radare an einem Ort, in Modellsprache, keine persönliche Empfehlung:
| Baustein | Modell-Haltung | Seit letztem Update | Lage & Begründung |
|---|---|---|---|
| Aktien gesamt | Reduziert 34% statt 40% | unverändert | Gelbes Umfeld: unteres Ende der Bandbreite. Fed falkenhaft (drei Stimmen für eine Erhöhung), Börsen-Breite gemischt – die Berichtssaison stützt, der Zinsdruck bremst. |
| davon Tech / Chips | Deutlich reduziert | unverändert | Chip-Index ~24% unter dem Hoch (neue China-Konkurrenz). Die KI-Nachfrage lebt – alle grossen Cloud-Konzerne bestätigen oder erhöhen ihre Investitionspläne –, aber das Modell kauft nicht nach, bevor sich der Sektor beruhigt. |
| Cash & kurze Anleihen | Aufgestockt 37% statt 30% | unverändert | Puffer gegen Schwankungen und Reserve für bessere Einstiegsmomente – bei Zinsen über der roten Schwelle sind kurze Laufzeiten zudem ordentlich verzinst. |
| Gold & Edelmetalle | Voll gewichtet 15% | unverändert | Kurzfristig stabil (Gold um 4'074 $, Silber 58 $), im Trendbild aber klar geschwächt: beide notieren unter ihrer 200-Tage-Linie, Gold −11.7% und Silber −22.7% auf Sicht von drei Monaten. Das Modell hält die Position als Stabilisator und Diversifikator, nicht wegen des Momentums – ein anhaltender Abwärtstrend würde die volle Gewichtung zur Diskussion stellen. |
| Rohstoffe | Leicht reduziert 9% statt 10% | unverändert | Öl im Hin-und-her: 67 → 97 → ~87 $ binnen eines Monats. Die Feuerpause ist fragil – ein Whipsaw-Markt ist kein Kaufsignal, die Quote bleibt leicht reduziert. |
| Krypto | Stark reduziert max. 5%, nur BTC/ETH | unverändert | Bitcoin pendelt seit Wochen um 64'000, Fonds verzeichnen die dritte Zufluss-Woche in Folge – aber unter 200-Tage- und 200-Wochen-Linie bleibt das Modell nicht im Nachkauf-Modus. |
Wie teuer sind die Aktienmärkte?
Die Ampel oben misst Stimmung, Stress und Trend – also das aktuelle Wetter. Die Bewertung misst etwas anderes: den Preis, den man heute für künftige Unternehmensgewinne bezahlt. Sie taugt nicht als Timing-Signal – teure Märkte können lange teuer bleiben –, aber sie erklärt, warum das Modell im gelben Umfeld lieber am unteren Rand der Bandbreiten bleibt, statt teuer nachzukaufen.
Aktuelle taktische Anpassung bei Marktampel GELB (ausgewogenes Profil)
Vorab das Wichtigste: Deine persönliche Aufteilung hängt von Anlagehorizont, Risikofähigkeit, Einkommen, Vorsorgesituation, Steuern und Liquiditätsbedarf ab. Die folgende Aufteilung ist ein Modellwert für das aktuelle gelbe Umfeld – etwas vorsichtiger als in normalen Zeiten. Zur Einordnung: 40% Aktien ist das langfristige Profilmodell, 34% die aktuell vorsichtigere Umsetzung – die Marktampel justiert die Dosierung, nicht die Strategie.
Warum diese Aufteilung?
Erstens: Die Aktienquote liegt etwas unter normal, weil der Tech-Sektor überhitzt ist und die Zinsfrage offen bleibt. Zweitens: Das Cash-Polster ist bewusst gross – es reduziert Schwankungen und hält Reserve für bessere Einstiegsmomente bereit, auch wenn Cash langfristig Kaufkraft verlieren kann. Drittens: Gold bleibt als Beimischung voll gewichtet, weil es das Depot in Stressphasen stabilisieren kann – es ersetzt aber keine breit gestreute Aktien- und Anleihenstruktur. Viertens: Rohstoffe profitieren von China und der Elektrifizierung, ohne am Tech-Hype zu hängen. Fünftens: Krypto bleibt klein, weil schon 5% davon rund einen Viertel des gesamten Depot-Risikos ausmachen können.
Was sich ändern müsste, damit die Ampel umspringt
Richtung GRÜN («Ruhig»)
- Der US-10-Jahreszins fällt klar unter die 4.6%-Schwelle zurück
- Die Feuerpause hält und der Ölpreis beruhigt sich weiter
- Die Chip-Aktien stabilisieren sich und die Berichtssaison bleibt stark
Richtung ROT («Risiko senken»)
- Firmen müssen deutlich mehr für Kredit zahlen (Spreads über 3.5%)
- Das Angstbarometer VIX springt über 25
- Der US-Zins klettert weiter Richtung 4.8–5% oder die Notenbank erhöht im September tatsächlich
Der wichtigste Termin des Monats ist vorbei: Die US-Notenbank hielt am 29. Juli still (3.50–3.75%) – aber mit drei Gegenstimmen für eine Erhöhung, dem deutlichsten Falken-Signal seit 2016. Die nächsten Wegmarken: der US-Arbeitsmarktbericht Anfang August, die Inflationszahlen Mitte August und der nächste Zinsentscheid Mitte September. Dazwischen entscheidet, ob die Feuerpause im Nahen Osten hält.
Datenquellen – hier kannst du alles selbst prüfen
Alle Quellen aktualisieren sich laufend oder regelmässig:
| Angstbarometer VIX | cboe.com · historische Daten |
| Anleihen-Stress MOVE | finance.yahoo.com |
| Kreditstress (High-Yield-OAS) | fred.stlouisfed.org |
| US-10-Jahreszins | fred.stlouisfed.org |
| Dollar-Index DXY | tradingview.com |
| USD/CHF und EUR/CHF | snb.ch |
| S&P 500 / Nasdaq 100 | S&P 500 · Nasdaq 100 |
| Bitcoin | coingecko.com |
| Gold | tradingview.com |
| MSCI-Indizes (Welt, ACWI, ACWI IMI) | World · ACWI · ACWI IMI |
Für Fortgeschrittene: das komplette Radar-System
Diese Seite ist die zentrale Übersicht – hier steht immer der aktuellste Stand. Dahinter arbeitet ein mehrstufiges Modell: Persönliches Risikoprofil → Marktrisiko-Radar (bestimmt die Ampel) → Regionen- & Home-Bias-Radar → Sektor-Radare (Tech, Edelmetalle, Rohstoffe, Krypto) → Anleihen-Radar. Die Detail-Radare im Expertenbereich dokumentieren Instrumente, Schwellenwerte und Gewichtungen; sie werden nur bei vollen Systemläufen nachgeführt und können daher einen älteren Datenstand tragen – massgeblich ist diese Seite.
Für Eilige
Die Marktlage steht auf GELB: angespannt, aber nicht gefährlich. Das grösste Risiko ist jetzt der Zinsdruck – der US-10-Jahreszins liegt über der roten 4.6%-Schwelle, und die Notenbank hielt nur mit drei Gegenstimmen für eine Erhöhung still. Der Chip-Sektor bleibt im Bärenmarkt. Positiv sind die Feuerpause zwischen USA und Iran (Öl von fast 100 auf rund 87 Dollar zurück), die weiter ruhigen Kreditmärkte, die starken Zahlen der grossen Tech-Firmen und eine breiter getragene Börse, als die Schlagzeilen vermuten lassen (57% der grossen US-Aktien über ihrer 50-Tage-Linie). Im aktuellen gelben Umfeld liegt das Modell für ein ausgewogenes Profil eher defensiv: rund 34% Aktien (breit gestreut, davon rund ein Fünftel Schweiz), 37% Cash und Anleihen, 15% Gold, 9% Rohstoffe und höchstens 5% Krypto – langfristig darf die Aktienquote höher liegen, wenn Horizont und Risikofähigkeit passen. Die nächsten wichtigen Datenpunkte sind der US-Arbeitsmarktbericht Anfang August und die Inflationszahlen Mitte August.
Dieses Cockpit ist Orientierung und Finanzbildung, keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Alle Werte sind Modellwerte mit Quellenangabe und Datenstand; die persönliche Umsetzung gehört in ein Gespräch mit einer Fachperson. © Dominique Rychner · Signalwerte: 28.–31. Juli 2026 · Volllauf: 31. Juli 2026.
Regionen- & Home-Bias-Radar
Schweiz und Schwellenländer sind keine Sektoren, sondern die geografische Struktur deines Aktienkerns. Dieser Radar steuert sie strategisch: Zielbänder statt Trading-Signale, Jahres- statt Wochenrhythmus. Die Sektor-Radare (Tech, Edelmetall, Rohstoff, Krypto) bleiben taktische Satelliten obendrauf.
Strategische Aktienstruktur · die Zielbänder
Anteile jeweils am Aktienanteil des Portfolios, nicht am Gesamtvermögen.
| Block | Zielband | Neutral | Status | Rolle |
|---|---|---|---|---|
| Schweiz (SPI-breit) | 15–25% | 20% | Home-Bias kontrollieren | CHF-naher Qualitäts- und Dividendenkern |
| Welt ex Schweiz (Industrieländer) | 60–75% | 70% | Kern | Träger der Rendite; deckt Tech/AI-Lücke des CH-Marktes |
| Schwellenländer (EM IMI) | 8–12% | 10% | NEUTRAL (EM-Radar unten) | Bewertungs- und Wachstumsbaustein, kein blinder Hebel |
| Satelliten (Sektor-Radare) | 0–15% | 5% | nur mit Marktrisiko-Freigabe | Tech/Edelmetall/Rohstoff/Krypto – aktuell Regime GELB: halbe Grösse |
Effektiv-Exposure-Rechner · Doppelerfassung vermeiden
All-World-Produkte enthalten Schweiz (~2%) und Schwellenländer (~10–11%) bereits. Trage deine Aktien-Bausteine ein – der Rechner zeigt die effektiven Quoten gegen die Zielbänder.
| Baustein | Anteil am Aktienportfolio | Enthält (Annahmen) |
|---|---|---|
| All-World / ACWI | % | ~2.2% Schweiz · ~10.5% EM |
| MSCI World (nur Industrieländer) | % | ~3.0% Schweiz · 0% EM |
| Schweiz (SPI/SMI) | % | 100% Schweiz |
| Schwellenländer (EM) | % | 100% EM |
Home-Bias-Ampel Schweiz
| Kennzahl | Grün | Gelb | Rot | Aktuell |
|---|---|---|---|---|
| CH-Anteil am Aktienportfolio | 15–25% | 25–35% | >35% | aus Rechner oben |
| Top-3-Konzentration (Roche, Novartis, Nestlé im MSCI CH) | <35% | 35–45% | >45% | 40.8% |
| Bewertung MSCI Switzerland (Fwd-KGV) | <16 | 16–20 | >20 | 18.59 |
| CHF-Trend (USD/CHF) | CHF stabil/stark | neutral | CHF schwach | 0.8046 · CHF ~4.8% schwächer |
| Tech-/AI-Lücke des CH-Marktes | über Welt-Kern kompensiert | teilweise | nicht kompensiert | kompensiert bei Welt ≥ 60% |
US-Dominanz im Welt-Kern
«Welt ex Schweiz» klingt diversifiziert, ist aber überwiegend USA – der Tech-Radar steuert nur den Satelliten, während der globale Kern bereits viel US-Tech enthält.
| Kennzahl | Grössenordnung | Status | Lesart |
|---|---|---|---|
| US-Anteil am Welt-Kern | ~70% (MSCI World) · ~62% (All-World) | gelb | Strukturelles Konzentrationsrisiko jedes Weltportfolios – beim nächsten Update via MSCI-Factsheet präzisieren. |
| Mega-Cap-/AI-Klumpen | Top-Titel ~30%+ des US-Marktes | gelb | Bewertungs- und AI-Klumpen im Kern – dieselben Titel, die der Tech-Radar als Satellit misst. |
| Tech-Doppelerfassung Core + Satellit | Kern enthält bereits US-Tech | gelb | Ein Tech-Satellit obendrauf erhöht die effektive Tech-Quote über das Sichtbare hinaus – Satelliten-Band 0–15% deshalb strikt einhalten. |
| USD-Umsatzexposure | wirtschaftlich > Domizil | gelb | Massgeblich ist die Umsatz-/Währungsabhängigkeit, nicht die Fondswährung – Warnstufen in der Schweiz-Linse des Cockpits (<50/50–70/>70%). |
| USA vs. Welt ex USA · relative Stärke | n.v. | fehlt | Pflichtdatenpunkt fürs nächste Update – ohne ihn keine taktische Aussage zur US-Quote. |
EM-Radar · taktische Ampel für die Schwellenländer-Quote
Score bestimmt das erlaubte Quotenband: ROT 0–5% · GELB 5–8% · NEUTRAL 8–12% · GRÜN 12–15%. Overweight über 12% nur bei grünem EM-Radar UND Marktrisiko mindestens GELB.
Quellen: MSCI Factsheets per 30.6.2026 (MSCI Switzerland: 40 Titel, Fwd-KGV 18.59, Top-3 40.8%; MSCI EM: 1'178 Titel, Fwd-KGV 11.65, TSMC/Samsung/SK Hynix 30.9%, max. Drawdown 65.25% [2007–08]; MSCI ACWI IMI: Fwd-KGV 17.65; EM-Gewicht im ACWI ~11%), SIX (SMI: 20 Titel, ~75% der CH-Marktkapitalisierung), SNB (USD/CHF 0.8046, 2.7.2026), RatingDog/Caixin (China-PMI 51.7). Annahmen Effektiv-Rechner: All-World ~2.2% CH / ~10.5% EM; MSCI World ~3.0% CH.
Strategische Ebene: Update quartalsweise oder bei Rebalancing genügt – dieser Radar ist bewusst träger als die Sektor-Radare. Informations-Cockpit, keine Anlageberatung und keine Produktempfehlung; Indexnennungen sind illustrativ. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung.
Radar-Cockpit
Hierarchie: Der Marktrisiko-Radar bestimmt das Regime und deckelt die Signale der vier Sektor-Radare. Das Gesamtbarometer ist gewichtet (Marktrisiko 35%, Tech 25%, Edelmetalle 15%, Rohstoffe 15%, Krypto 10%) – ein Krypto-Signal zählt nicht mehr gleich viel wie ein Kreditstress-Signal. Neu dazwischen: der Regionen- & Home-Bias-Radar als strategische Ebene des Aktienkerns (Schweiz 15–25%, Schwellenländer 8–12% des Aktienanteils). Die volle Hierarchie: Persönliches Risikoprofil → Marktrisiko → Regionen → Sektoren → Handlungsrahmen.
Leitstand
Die fünf Steuergrössen einer Periode auf einen Blick.
Handlungsrahmen · Was jetzt gilt
Übersetzung der Signale in konkrete Regeln dieser Periode (Beobachtungslogik, keine Anlageberatung).
| Radar | Ampel | Regel dieser Periode |
|---|---|---|
| Marktrisiko | GELB | Offensive Modell-Tilts werden mit 50% Signalstärke berücksichtigt; die Liquiditäts-/Kurzläufer-Modellquote wird nicht reduziert. |
| Tech | ROT | Das Modell gibt kein neues Semi-/AI-Exposure frei (No-Buy-Regel ausgelöst); Status Watchlist bis zur Q2-Berichtssaison. |
| Edelmetall | GELB | Gold bleibt im Modell als Absicherungsbaustein freigegeben; Silber-/Minen-Tilts erst bei erfüllten Regel-Triggern (Ratio-Dreh). |
| Rohstoff | GELB | Das Modell wertet positive Segmente ohne Lager-/Terminkurvendaten als neutral; Energie und kritische Metalle auf Beobachtung. |
| Krypto | GELB | Krypto-Core ist im Modell nur als kleiner Satellitenbaustein freigegeben; Beta-Signale sind auf neutral gekappt (Gate). |
| Anleihen/Liquidität | GELB | Das Modell parkiert die erhöhte Liquidität in CHF-Cash und Kurzläufern; Duration kurz bis mittel, HY-Spreads bieten wenig Risikopuffer (Details im Anleihen-Radar). |
Strategische Aktienstruktur · der Core
Geografische Struktur innerhalb der Aktienquote – strategische Ebene, Update quartalsweise oder beim Rebalancing. Zielbänder, Home-Bias-Ampel und Effektiv-Exposure-Rechner im Regionen- & Home-Bias-Radar.
| Block | Ziel (am Aktienanteil) | Max | Status | Am Gesamtportfolio* |
|---|---|---|---|---|
| Schweiz (SPI-breit) | 15–25% · neutral 20% | 35% | Home-Bias kontrollieren · Fwd-KGV 18.6, Top-3 41% | ~7 Pp |
| Welt ex Schweiz (Industrieländer) | 60–75% · neutral 70% | – | Kern – deckt die Tech-/AI-Lücke des CH-Marktes | ~24 Pp |
| Schwellenländer (EM IMI) | 8–12% · neutral 10% | 15% | EM-Radar NEUTRAL: kein Overweight (AI-Konzentration 31%, Dollar fest) | ~3 Pp |
| Satelliten (Sektor-Radare) | 0–15% · neutral 5% | 15% | nur mit Marktrisiko-Freigabe – aktuell GELB: halbe Grösse | – |
Die Radare
Marktrisiko zuoberst als übergeordnete Instanz, darunter die vier Sektor-Radare mit ihrem Gewicht im Gesamtbarometer.
Gesamtbarometer
Gewichteter Durchschnitt der normierten Radar-Scores.
Modell-Allokation mit Risikodeckel
Basis: neutrale Quoten, verschoben durch die Sektor-Scores. Neu: Das Marktrisiko-Regime deckelt offensive Verschiebungen – bei GELB werden positive Tilts auf Aktien und Krypto halbiert, bei ROT gestrichen, bei DUNKELROT wird zusätzlich aktiv Richtung Liquidität und Gold verschoben.
Schweiz-Linse (CHF)
Tech, Krypto, Gold und Rohstoffe sind faktisch Dollar-Anlagen – das CHF-Ergebnis hängt am Wechselkurs.
| Grösse | Stand (SNB, 2.7.) | Lesart |
|---|---|---|
| USD/CHF | 0.8046 | Franken rund 4.8% schwächer als vor dem Nahost-Konflikt – ein Friedensabschluss dürfte den Franken stärken und USD-Erträge in CHF schmälern. |
| EUR/CHF | 0.9187 | Dauerhaft unter Parität; Zinsdifferenz zum Euro ~2.25 Pp – Europa-Exposure kostet Absicherung. |
| CHF-Cash | 0.00% | SNB-Leitzins 0%, SARON −0.04%, 10y Eidgenosse 0.36% – die erhöhte Liquiditätsquote kostet nominal fast nichts, schützt aber. |
| USD-Klumpen | ~55–60% | Warnstufen: <50% grün · 50–70% gelb · >70% rot – aktuell GELB. Massgeblich ist die wirtschaftliche Währungsabhängigkeit (Umsätze), nicht das Fondsdomizil; die Absicherungsfrage gehört vor jede grössere Position. |
Event-Kalender · nächste Prüfpunkte
| Termin | Event | Relevant für |
|---|---|---|
| ~14.7. | US-CPI Juni | Zinsen, Tech, Gold |
| Mitte Juli | Fortsetzung US-Iran-Gespräche | Energie, Gold, Risikoprämien |
| 18.7. | GENIUS-Act-Umsetzungsregeln | Krypto, Stablecoins, COIN/CRCL |
| ab ~20.7. | Q2-Berichtssaison Big Tech / Semis | Tech-Ampel (Gewinnrevisionen!) |
| 28./29.7. | FOMC-Zinsentscheid | Alle Radare – wichtigster Einzeltermin |
| Anfang Aug. | OPEC+-Sitzung · US-Arbeitsmarkt · China-PMI | Energie, Zinsen, Industriemetalle |
Verlauf
Jede Aktualisierung wird als neue Periode angefügt – Pfeile zeigen die Veränderung zur Vorperiode.
Datengrundlage: Marktrisiko-Radar plus die vier Sektor-Radare (tech_radar, edelmetall_radar, rohstoff_radar, krypto_radar) mit Quellen und Datenständen vom 1.–4. Juli 2026. Architektur v2 vom 4.7.2026: gewichtetes Barometer, Regime-Deckel, Leitstand.
Empfohlene Update-Frequenz: Marktrisiko und Krypto täglich, Tech 2–3× pro Woche, Edelmetalle und Rohstoffe wöchentlich, Risikoprofil nur bei Lebensänderung.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung.
Edelmetall-Radar
Drei getrennte Subscores statt eines Einheitstopfs: Gold (defensiver Kern, Realzins- und Zentralbank-Asset, 60%), Silber (zyklischer Hebel mit Industrie-Anteil, 25%) und Minen (Aktien mit operativem Hebel – keine Edelmetalle, 15%). Silber und Minen dürfen nicht mehr im Gold-Score verschwimmen, denn sie folgen anderen Gesetzen.
Quellen:
Methodik-Hinweis: v2 (Subscores, 4.7.2026) ersetzt die 13 gleichgewichteten Instrumente aus v1. Der Scorewert ist nicht direkt mit der v1-Erstmessung (−2 von ±13) vergleichbar.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung – im Zweifel mit einer Fachperson besprechen.
Rohstoff-Radar
Vier getrennte Segmente statt eines Einheitstopfs: Energie (35%), Industriemetalle (30%), Agrar (20%) und kritische Metalle (15%). Öl kann wegen Geopolitik fallen, während Kupfer wegen China steigt – ein gemischter Score würde daraus ein falsches «neutral» machen. Die Segmentierung zeigt die Divergenz.
Quellen:
Methodik-Hinweis: v2 (Segmente, 4.7.2026) ersetzt die 13 gleichgewichteten Instrumente aus v1. Der Scorewert ist nicht direkt mit der v1-Erstmessung (−1 von ±13) vergleichbar.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung – im Zweifel mit einer Fachperson besprechen.
Tech-Radar
Zwei gleichgewichtete Subscores statt eines Einheitstopfs: AI / Semiconductors (50%) misst das Epizentrum des Booms, Plattform / Software / Nasdaq (50%) den breiten Tech-Komplex. Makro-Instrumente (ISM, Arbeitsmarkt, VIX, Bitcoin) sind bewusst in den übergeordneten Marktrisiko-Radar gewandert – dieser Radar misst Tech pur.
Quellen:
Methodik-Hinweis: v2 (Subscores, 4.7.2026) ersetzt die 13 gleichgewichteten Instrumente aus v1. Der Scorewert ist nicht direkt mit der v1-Erstmessung (−4 von ±13) vergleichbar – v1 enthielt stützende Makro-Instrumente, die jetzt im Marktrisiko-Radar leben.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung – im Zweifel mit einer Fachperson besprechen.
Krypto-Radar
Drei gewichtete Subscores statt eines Einheitstopfs: Core (BTC, ETH und die Liquiditätsbasis, 50%) ist das Hauptsignal, Beta (Altcoin-Satelliten, 30%) der Hebel, Equities (Krypto-Aktien und Miner, 20%) das Aktienrisiko. Ein NEAR-Signal bewegt den Radar damit nur noch einen Bruchteil dessen, was ein Bitcoin-Signal bewegt.
Quellen:
Methodik-Hinweis: v2 (Subscores, 4.7.2026) ersetzt die Gleichgewichtung der 16 Instrumente aus v1. Der Scorewert ist dadurch nicht direkt mit der v1-Erstmessung (−2 von ±16) vergleichbar.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung – im Zweifel mit einer Fachperson besprechen.
Anleihen- & Kurzläufer-Radar
Der Radar für die defensive Seite des Modells: Wohin parkiert die erhöhte Liquiditätsquote, welche Duration verträgt das Regime, und lohnen Kreditrisiken die mageren Aufschläge? Kernbotschaft für CHF-Sicht: Die Währungsfrage ist wichtiger als die Renditedifferenz – abgesichert bleibt von hohen Fremdwährungs-Renditen ungefähr die CHF-Rendite übrig, weil die Hedge-Kosten der Zinsdifferenz entsprechen.
Ausweich-Matrix · wohin das Modell je Regime parkiert
| Marktregime | Defensive Modellstruktur |
|---|---|
| GRÜN | Liquiditäts-Modellquote sinkt Richtung Neutralwert (30%); Basis in CHF-Kurzläufern, Duration neutral. |
| ▶ GELB (aktuell) | Die erhöhte Liquiditätsquote (Modell: 37%) wird in CHF-Cash und Kurzläufern gehalten; Duration kurz bis mittel; High-Yield bleibt im Modell ohne Gewicht (Spreads bieten keinen Puffer). |
| ROT | Liquiditäts-/Kurzläufer-Modellquote wird aktiv erhöht, ergänzt um Gold; Kreditrisiken werden abgebaut. |
| DUNKELROT | Kapitalschutz-Modus: CHF-Cash, kurzlaufende Eidgenossen und Gold bilden den Kern; alles andere ist ausgesetzt. |
Die 7 Instrumente
Quellen:
Empfohlene Update-Frequenz: wöchentlich, vor und nach Notenbank-Terminen öfter.
Informations-Cockpit, keine Anlageberatung. Alle Angaben beschreiben den Modellstatus, keine persönlichen Handlungsanweisungen. Anlageentscheide gehören zu deiner eigenen Verantwortung – im Zweifel mit einer Fachperson besprechen.
